'대형매물' 하이마트-웅진코웨이 인수전 막전막후

  • 김명일 mi737@ilyosisa.co.kr
  • 등록 2012.06.04 16:37:12
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재계지도 새로 그려야 할 '초대형 빅딜'

[일요시사=김명일 기자] 요즘 국내 재계의 이목은 하이마트와 웅진코웨이 인수전에 쏠려있다. 하이마트의 인수합병 결과에 따라 국내 유통지형의 변화가 불가피한데다, 웅진코웨이는 정수기 등에서 독과점 논란까지 일으키며 압도적인 점유율로 1위를 차지하고 있는 기업이기 때문이다. 이 두 기업의 주인이 누가 되느냐에 따라 당장 재계지도를 새로 그려야 할 판이다. 두 기업을 놓고 벌이는 재계의 인수전은 점점 더 뜨겁게 달아오르고 있다.

하이마트와 웅진코웨이를 놓고 내로라하는 국내 대기업들이 벌이는 ‘조’단위 인수합병 싸움이 화제다. 지난해 굵직굵직한 M&A가 어느 정도 마무리 된데다 당분간 국내시장이 숨고르기에 들어서는 상황에서 마지막 대형 인수합병으로 예상되기 때문이다. 더욱이 전국 309개에 달하는 점포를 보유하고 있는 하이마트와 정수기를 비롯한 다양한 생활가전제품군에서 압도적인 점유율을 보이고 있는 웅진코웨이이기에 이 두 기업에 대한 인수합병이 몰고 올 엄청난 파급력에 재계는 더욱 촉각을 곤두세우고 있다.

하이마트, 신동빈-정용진 자존심 대결

우선 하이마트 인수전에는 신세계 이마트와 롯데쇼핑, SK네트웍스, 사모펀드인 MBK파트너스, 중국 가전업체 칼라일 등 5곳이 참여해 경쟁 중이다. 롯데그룹의 경우 지난해 12월 하이마트가 경영권 분쟁 결과 매물로 나온 직후부터 강한 인수의지를 보여왔다.

반면 신세계 이마트는 최근 전자랜드 인수 우선협상대상자로 선정되면서 하이마트 인수전에서 한 발 물러날 가능성도 점쳐졌다. 하지만 이번 인수전이 유통업계의 판도를 완전히 바꿀 수 있다는 판단에 결국 인수전 참여를 결정한 것으로 보인다.

실제로 하이마트는 전국 309개에 달하는 점포를 보유하고 있고 연간 3000억원 규모의 감가상각 전 영업이익 창출 능력을 갖췄다. 이 때문에 하이마트를 인수하는 쪽은 국내 유통지형을 바꿀 수 있는 칼자루를 쥔다는 게 업계의 분석이다.

여기에 예비입찰제안서(LOI) 제출 마감 직전 SK네트웍스까지 가세하면서 분위기는 더욱 달아오르고 있다. SK네트웍스의 자체 자금력은 부족하지만 사모펀드(PEF)와 손잡을 경우 하이마트 인수에 유리한 고지를 점할 가능성도 배제할 수 없다. SK네트윅스도 유통망 확대를 위해 총력전을 펼칠 전망이다.


업계에서는 이번 하이마트 인수전이 '유통지존'을 둘러싼 신동빈 롯데 회장과 정용진 신세계 부회장의 자존심을 건 대결로 이어질 수 있다고 예상한다. 이미 신세계가 전자랜드 인수 우선협상대상자로 선정된 마당에 하이마트마저 신세계에 넘어간다면 롯데는 유통시장에서 치명타를 입을 수 있다.

신세계 또한 하이마트를 롯데에 뺏긴다면 유통업계 1위 자리를 단숨에 뺏길 수 있다는 위기감을 느끼고 있다. 하이마트 매각가격이 예상했던 2조원을 훌쩍 넘을 수 있다는 전망이 나오는 이유도 여기에 있다. 하지만 일각에선 이미 전자랜드 인수를 거의 확정한 신세계가 하이마트 인수전을 흥행시켜 인수가격을 높이는 수법으로 롯데를 견제하는 카드로 이용하고 있다는 분석도 있다.

만약 신세계가 실제로 인수할 생각이 없다면 가장 유리한 곳은 롯데다. 하이마트 측은 유통 노하우가 풍부한 새 주인을 원하고 있는데 소매 유통 분야의 1인자인 롯데쇼핑이 이런 점에서 유리하기 때문이다. 그러나 롯데와 SK네트웍스가 모두 참여하고 있는 웅진코웨이 인수전이라는 마지막 변수가 남아있어 아직 섣불리 판단하기에는 이르다. 어찌됐든 하이마트 측은 6월 중순까지 모든 매각 절차를 완료한다는 계획이다. 상반기 안에 향후 가전양판점 시장의 맹주가 결정될 것으로 보인다.

한편 지난해 기준 한 해 매출 1조 7천억원을 달성한 효자 기업 웅진코웨이도 인수경쟁이 치열하다. 웅진코웨이는 올해 영업이익 분기 기준 사상 최대치를 기록했다. 모두가 눈독을 들일 수밖에 없는 매력적인 기업이다. 따라서 당초 예비입찰제안서(LOI) 최종마감일인 지난 5월9일까지 제안서를 제출한 업체는 무려 20여 곳이나 될 정도로 치열했다.

얽히고설킨 인수전…한 치 앞도 몰라
인수결과 따라 재계 지형변화 불가피

웅진코웨이는 지난 5월 14일 예비입찰제안서(LOI)를 제출한 20여 곳 중에 롯데쇼핑, GS리테일, SK네트웍스, MBK파트너스, 광둥메이디 등 5곳을 최종 적격예비후보로 선정했으며 이들을 대상으로 현재 정밀실사를 진행하고 있다.

업계에서 거론되는 웅진코웨이 인수대금은 약 1조 5000억원선이다. 시가총액 8000억원을 감안하면 약 7000억원 규모의 경영 프리미엄이 붙은 셈이다. 국내 최고의 방문판매 노하우 및 전문인력 확보, 대외 이미지 우수 등 프리미엄 요소에 대해서는 인수 후보자들도 인정하고 있다.

웅진그룹 측은 태양광 등 차세대 사업을 위해 웅진코웨이를 매물로 내놓았지만 내부적으로는 웅진코웨이의 지속성장 가치를 살릴 수 있는 인수 후보군을 가려내고자 노력하고 있다. 웅진코웨이가 그룹에서 차지하는 상징성을 감안해서다.


최근 인수전에 가장 속도를 내며 다크호스로 부상하고 있는 곳은 SK네트웍스다. 현재 하이마트와 웅진코웨이 인수전에 모두 참가하고 있는 SK네트웍스는 출사표는 늦었으나 최태원 SK그룹 회장에게 인수전략을 직접 보고하고 인수자문사도 신속히 정하는 등 '둘 중 하나는 반드시 잡겠다'는 전의를 불태우고 있다.

사실 SK네트웍스는 기존 IT 유통사업과 연관이 깊은 하이마트 인수에 관심이 더 많은 것으로 전해지고 있지만 하이마트의 경우는 경쟁사인 롯데쇼핑의 우위가 점쳐지는 만큼 웅진코웨이 인수에 총력을 다할 가능성이 높다. 만약 SK네트웍스가 웅진코웨이를 인수한다면 패션, 와인 등의 PM컴퍼니와 시너지 창출이 가능하다. 또 SK그룹 통신부문과 웅진코웨이 방문판매망의 시너지 효과도 기대할 수 있다.

웅진코웨이, 인수경쟁 4파전 압축

롯데 측 역시 웅진코웨이 인수에 대해 롯데카드와의 시너지 효과를 기대하면서 적극적인 의사를 표명하고 있다는 후문이지만 우선순위는 역시 하이마트인 것으로 알려지고 있다.

이에 반해 GS리테일은 웅진코웨이 인수에 가장 일관된 애착을 가지고 있다. 다만 문제는 GS리테일의 빈약한 자금력이다. 일단 웅진코웨이의 예상 매각가는 1조 5천억원에서 최대 2조 원에 달할 수도 있다고 점쳐지고 있다. 웅진코웨이의 예상 매각가와 비교하면 GS리테일의 인수자금력은 아직 많이 부족한 상태다. 하지만 일부 차입 등을 통해 충분히 메울 수는 있을 것으로 분석된다. 한편 웅진코웨이 측도 7월 초까지는 우선협상대상자를 최종 선정해 매각 작업을 마무리한다는 계획이다. 하이마트와 동시에 매각이 진행되며 얽히고설킨 인수전의 결과에 세간의 이목이 집중되고 있다.



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<단독> 한의대 졸업준비위 ‘강제 가입’ 논란

[단독] 한의대 졸업준비위 ‘강제 가입’ 논란

[일요시사 취재1팀] 안예리 기자 = 전국 한의과대학교에는 ‘졸업준비위원회’가 존재한다. 말 그대로 졸업 준비를 위해 학생들이 자발적으로 만든 조직이다. 하지만 내부에서는 “명목상 자발적인 가입을 독려하는 듯하지만 실질적으로는 강제로 가입할 수밖에 없는 구조”라는 지적이 잇따르고 있다. 졸업준비위원회(이하 졸준위)는 졸업앨범 촬영, 실습 준비, 학번 일정 조율, 학사 일정과 실습 공지, 단체 일정뿐 아니라 국가시험(이하 국시) 대비를 위한 각종 자료 배포를 하고 있다. 매 대학 한의대마다 졸준위는 거의 필수적인 조직이 됐다. 졸준위는 ‘전국한의과대학졸업준비협의체(이하 전졸협)’라는 상위 조직이 존재한다. 자료 독점 전졸협은 각 한의대 졸업준비위원장(이하 졸장)의 연합체로 구성돼있으며, 매년 국시 대비 자료집을 제작해 졸준위에 제공한다. 대표적으로 ‘의텐’ ‘의지’ ‘의맥’ ‘의련’ 등으로 불리는 자료집들이다. 실제 한의대 학생들에게는 ‘국시 준비의 필수 자료’로 통한다. 국시 100일 전에는 ‘의텐’만 보는 사람도 있을 정도다. 학생들 사이에서는 “졸준위가 없으면 국시 준비 자체가 어려워진다”는 말이 정설이다. 한의계 국시는 직전 1개년의 시험 문제만 공개되기 때문에 시험 대비가 어렵기 때문이다. 국시 문제는 오직 졸준위를 통해서만 5개년분 열람이 가능할뿐더러, 이 자료집은 공개자료가 아니라서 학생이 직접 구할 수 있는 방법이 없다. 사실상 전졸협이 자료들을 독점하고 있는 셈이다. 이 자료집을 얻을 수 있는 경로는 단 하나, 졸준위를 결성하는 것이다. 졸준위가 학생들의 투표로 결성되면 전졸협이 졸준위에 문제집을 제공한다. 이 체계는 오랫동안 유지돼왔고, 학생들도 졸준위를 통해 시험 자료를 제공 받는 것이 ‘관행’처럼 받아들여왔다. 이 때문에 졸준위는 반드시 결성돼야만 한다는 기조가 강하다. 학생들의 반대로 졸준위가 결성되지 않을 시 전졸협은 해당 학교에 문제를 제공하지 않기 때문이다. 졸준위 결성은 모든 학생들의 가입 동의를 얻어야 가능하다. 졸준위 가입 여부는 실질적으로 선택이 아니다. 자료집은 전졸협을 통해서만 제공되기 때문에, 졸준위에 가입하지 않으면 불이익을 받는다는 인식이 학생들 사이에서 강하게 자리 잡았다. 학생들은 “문제를 얻기 위한 목적이 가장 크다”고 말한다. 졸준위가 결성되지 않을 경우 현실적으로 문제집을 받아볼 수 있는 마땅한 대안이 없기 때문이다. 이 때문에 졸준위는 학생들의 해당 학년 학생들을 모두 가입시키는 것이 목적이다. 실제 한 대학교에서는 졸준위 결성을 위한 투표를 진행했는데 익명도 아닌 실명 투표로 진행됐다. 처음에는 익명으로 진행했지만 반대자가 나오자 실명 투표로 전환한 것이다. 이 과정에서는 반대 의견이 나오기 어렵다. 실명으로 투표가 진행되는 데다, 반대표를 던질 경우 이후 자료 배포·학년 일정에 불이익이 있을 수 있다는 두려움 때문이다. 졸준위 결성, 실명 투표로 진행 가입시 200만원 이상 납부 필수 문제는 이 졸준위 가입이 무료가 아니라는 점이다. 졸준위에 가입하면 졸업 준비 비용(이하 졸비) 명목으로 학생들에게 돈을 걷는데, 그 비용이 상당하다. <일요시사> 취재 결과 한 대학교의 졸비는 3차에 걸쳐 납부하도록 했는데 1차에 75만원, 2차에 80만원, 3차에 77만원 등 총 232만원 수준이었다. 이는 한 학기 등록금에 맞먹는 금액이다. 금액 산정 방식은 졸준위 가입 학생 수에 따라 결정되는데, 한 명이라도 빠지게 되면 나머지 인원의 비용 부담이 커지게 된다. 심지어 2명 이상 탈퇴하게 된다면 졸준위가 무산될 수도 있다. 이 모든 사안은 ‘졸장’의 주도 하에 움직인다. 졸장은 학년 전체를 대변하며 전졸협과 직접 소통하는 역할을 맡는다. 실제 졸장을 선발하는 과정에서 “한 명이라도 탈퇴하면 안 된다”는 취지의 발언이 오갔을 정도다. 문제는 이뿐만이 아니다. 졸준위가 결성되면 가입한 모든 학생들은 졸준위의 통제를 받는다.<일요시사>가 입수한 한 학교의 규칙문에 따르면 졸준위는 다음과 같은 규정을 두고 있었다. ▲출석 시간(8시49분59초까지 착석 등) ▲교수·레지던트에게 개인 연락 금지 ▲지각·결석 시 벌금 ▲회의·행사 참여 의무 ▲병결·생리 결 확인 절차 ▲전자기기 사용 제한 ▲비대면 수업 접속 규칙 ▲시험 기간 행동 규칙 ▲기출·족보 자료 관리 규정 등이다. 학생들이 이 규정을 어길 시 졸준위는 ‘벌금’을 부과해 통제하고 있었다. 금액도 적지 않았다. 규정 위반 시 벌금 2만원에서 50만원까지 부과할 수 있도록 정해져 있었다. 가장 논란이 되는 부분은 병결이다. 졸준위는 병결을 인정하기 위해 학생에게 진단서 제출을 요구하고, 그 내용(질병명·진료 소견·감염 여부 등)을 직접 열람해 판단했다. 제출 병원에 따라 병결을 인정하지 않는다는 공지도 있었다. 한 병원의 진단서가 획일적이라는 이유에서였다. 단체가 학생의 개인 의료 정보를 열람해 병결 여부를 자체적으로 결정하는 방식은 학생들 사이에서 부담과 압박으로 작용했다. 질병이 있어도 벌금이 부과될 수 있고, 병결을 얻기 위한 절차가 학습보다 더 어렵다는 말도 나왔다. 규정에 대해 문제 제기를 하면 졸준위는 대면 면담을 하는 방식으로 대응했다. 이 과정에서 3:1로 면담을 진행하는 등 학생이 위축될 수 있는 방식을 행하기도 했다. 전자기기 사용 불가 규칙 어기면 벌금도 이 같은 문제로 탈퇴자가 발생하기도 했다. 실제 A 대학 졸준위 전체 학번 회의에서 밝혀진 내용에 따르면 한 학생은 규정에 문제를 느껴 졸준위 측에 탈퇴를 의사를 밝혀왔다. 이 회의에서는 그간 탈퇴 의사를 밝힌 학생과의 카톡 대화 전문이 학생들에게 공개됐다. 공개된 카톡 내용에는 탈퇴 과정이 담겨있었는데 순탄하지 않았다. 졸준위 측은 탈퇴 의사를 즉각적으로 승인하지 않았고, 재고를 요청하거나 면담하는 방식으로 요청을 지연했다. 해당 학생이 다시 한번 탈퇴 의사를 명확히 밝힌 뒤에도, 졸장은 “만나서 얘기하자”며 받아주지 않았다. 심지어는 이 대화를 공개한 뒤 학우들에게 ‘졸준위에서 이탈하지 않는다’는 취지의 서약서를 받아내기도 했다. 졸준위 운영이 조직 이탈 자체를 문제로 판단하고, 이를 최소화하기 위해 압박을 가한 정황이 확인되는 대목이다. 해당 학우는 탈퇴 확인 및 권리 포기 동의서에 서명한 뒤에야 졸준위를 탈퇴할 수 있었다. 탈퇴 이후에도 갈등은 지속됐다. 목격자에 따르면 시험 기간 중, 강의실 앞을 지나던 탈퇴 학생은 졸준위 임원 두 명에게 “제보가 들어왔다”며 불려 세워졌다. 임원들은 이 학생이 학습 플랫폼 ‘퀴즐렛’을 사용한 점을 언급하며, 그 자료 안에 졸준위에서 배포한 기출문제가 포함돼있는지를 확인해야 한다고 말했다. 이후, 졸준위에서는 퀴즐렛에 학교 시험 내용이 있다며 탈퇴자가 보지 못하도록 사용자를 색출하기도 했다. 한편, 전졸협은 10년 전 자체 제작한 문제집으로 논란된 적이 있다. 당시 한의사 국가고시 시험문제가 학생들 사이에서 사용되는 예상 문제집과 지나치게 유사하다는 의혹이 제기되면서 경찰이 수사에 착수했다. 시험이 끝난 직후 시험장 앞에서 수험생 60여명을 상대로 참고서와 문제집을 압수했고, 국가시험원까지 압수수색해 기출문제와 대조 작업에 들어갔다. 기형적 구조 문제가 된 교재는 ‘의맥’ ‘의련’ 등 졸준위 연합체인 전졸협이 제작·배포해 온 자료들이다. 학생들은 교재에 일련번호를 붙이고 신분증을 확인한 후 배포하는 등 통제된 방식으로 유통해 온 것으로 알려졌다. 제보자는 “학생들이 전졸협을 통해서만 기출문제를 구할 수 있는 구조는 기형적”이라며 “국가고시를 위해 몇백만원씩 돈을 받고 문제를 제공하는 건 문제를 사고파는 것”이라고 말했다. <imsharp@ilyosisa.co.kr>